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아나로그디바이스, 리니어 테크놀로지 인수합병 발표

기사입력 : 2016년 07월 29일 18시 35분
ACROFAN=권용만 | yongman.kwon@acrofan.com SNS
아나로그디바이스(한국 대표이사 양재훈)와 리니어 테크놀로지 주식회사((‘리니어 테크놀로지’)는 양사가 인수합병 최종 계약을 체결했다고 발표했다. 이 계약에 따라 아나로그디바이스는 리니어 테크놀로지를 현금 및 주식 거래 방식으로 인수할 것이며, 인수 후 총 시가총액은 300억 달러가 될 것이라 밝혔다. 인수 절차가 마무리되면 아나로그디바이스는 예상 연간 실적 약 50억 달러의 세계 최고 아날로그 기술 기업이 될 것이다.

계약 조건에 따라, 리니어 테크놀로지 주주들은 주당 46달러의 현금과 인수 거래 종료 시 보유하고 있는 리니어 테크놀로지 보통주 1주당 아나로그디바이스 보통주 0.2321주를 지급받는다. 이는 리니어 테크놀로지의 주식을 1주당 약 60달러로 평가한 것이며, 총 주식 가치는 약 148억 달러가 된다.

주요 전략 및 재무적 이익

- 고성능 아날로그 산업 글로벌 선도 기업: 인수합병을 통해 데이터 컨버터, 전력 관리, 증폭기, 인터페이스, RF 및 마이크로파 제품 전반에 걸친 고성능 아날로그 산업 글로벌 선도 기업으로 부상

- 고도의 상호 보완적 사업: 고도의 상호 보완적 제품군을 기반으로 업계 최고의 고성능 아날로그 제품을 제공하며, 아나로그디바이스의 총시장규모(TAM)는 80억 달러에서 140억 달러로 확대

- 업계 선도 기업의 지위 확보 및 고객사 서비스 개선: 인수합병을 통해 아나로그디바이스는 주요 고성능 아날로그 제품 부문 전반에서 업계 선도적 기업의 지위를 확보하게 되며, 고객사에게 최고 수준의 혁신, 서비스, 지원을 제공 가능

- 혁신 가속화 및 주요 시장 수익 증대: 우수한 공학 기술 및 도메인 전문역량의 유일무이한 결합으로 혁신을 가속화하고 산업, 오토모티브, 통신 인프라 시장에서 수익 증대

- 업계 최고의 재무 모델: 혁신 및 우수 공학 기술의 가치가 업계 최고의 재무 모델, 비일반회계기준 이익률, 잉여현금흐름에 반영

- 재무 성장에 기여: 이번 거래는 아나로그디바이스의 비일반회계기준 주당순이익 및 잉여현금흐름 개선에 즉각적으로 기여할 것으로 예상되며, 아나로그디바이스는 인수 완료 후 18개월 이내에 1억 5,000만 달러에 달하는 연 환산 비용 절감 효과를 달성할 것으로 예상

거래가 종료된 후 빈센트 로취 아나로그디바이스 사장 겸 CEO는 계속해서 합병된 회사의 사장 겸 CEO직을 맡게 되며, 데이빗 진즈너(David Zinsner) 아나로그디바이스 부사장 겸 CFO도 합병 후 기존 직책을 계속 맡게 된다. 아나로그디바이스와 리니어 테크놀로지는 모든 사업 부문에서 양사를 고르게 대표할 수 있는 방식으로 최고 경영진을 구성할 예정이다.

아나로그디바이스의 전력 관리 제품 부문에서는 리니어 테크놀로지 브랜드가 계속 사용된다. 한편 합병된 회사의 이름은 ‘아나로그디바이스 주식회사(Analog Devices, Inc)’가 될 것이며 합병 전과 마찬가지로 ‘ADI’라는 기호로 나스닥에서 거래된다.

아나로그디바이스는 2016년 회계연도 3분기의 예상 재무 실적을 상향조정하였고, 이로써 수익은 약 8억 6,500만 달러, 희석주당순이익은 0.71~0.72달러, 비일반회계기준 희석주당순이익은 0.77~0.78달러이다. 비일반회계기준 주당순이익 예측치는 매입 무형자산 및 고정자산의 감가상각에 대한 조정을 반영한 것으로 해당 금액은 총 1,900만 달러이다.

크레디트 스위스(Credit Suisse)는 아나로그디바이스의 독점 금융 자문사로 선정되었으며, 왁텔 립튼 로젠 앤드 카츠(Wachtell, Lipton, Rosen & Katz), 윌머 커틀러 피커링 헤일 앤드 도르(Wilmer Cutler Pickering Hale and Dorr LLP)는 법률 자문을 맡는다. JP모간(J.P. Morgan), 뱅크오브아메리카 메릴린치(Bank of America Merrill Lynch), 크레디트 스위스(Credit Suisse)는 이번 인수 거래를 위한 대출을 담당한다. 한편 카탈리스트 파트너스(Qatalyst Partners)는 리니어 테크놀로지의 금융 자문을, 존스 데이(Jones Day)는 법률 자문을 맡는다.

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